巧用美股映射 机构大手笔掘金

  另一位公募基金经理谈及近期海内外市场表示时就分析,美股一直在高位运行,目前美股上市公司披露的业绩持续超出预期,外加特斯拉带动等因素,外盘一直在涨。A股的上涨有美股带动的因素,但更重要的还是国内因素,北向资金持续净流入也增加了市场的信心。

  机构人士表示,巧妙利用美股映射可以把握一些A股市场的投资机会,但是需要辩证看待。

  利用映射投资机会

  展望A股后市,机构总体偏乐观。工银理财表示,站在当前时点来看,市场走势已出现企稳迹象,股市中长期投资价值凸显,短期调整为中长期投资带来很好的介入时机。

  “我们一直对美股保持关注。”一位银行理财业内人士接受中国证券报记者采访时表示:“最近特斯拉行情很受关注,我们除了对特斯拉公司本身充分研究外,还进一步对特斯拉上下游产业链及相关企业展开追踪,并做了一些投资上的操作。一是类权益投资方面,我们会买入一些相关公司的可转债;二是直接投资权益方面,我们会加仓一些新能源汽车方面的行业基金,或者擅长新能源汽车投资的管理人。”

  看着特斯拉做A股概念股

  赵兵告诉中国证券报记者,美股映射的操作案例很多,比如工程机械龙头企业卡特彼勒是A股周期股投资的一个重要参考,每当卡特彼勒股价有强劲表现时,A股的周期股如煤炭、水泥、工程机械等也有望走强。“不过值得注意的是,美股和A股映射,不能单纯看股价来操作,还是得基于产业的基本面逻辑。而且二者的传导,可能是正向的,也可能是反向的。”赵兵说。

  一家央企旗下机构的投资经理赵兵(化名)也表示:“恰好周一A股大盘调整,实际上不少板块受疫情的影响并不大,因此迎来很好的买入机会,我们大幅加仓。”

  近期大涨的特斯拉概念股就是其重点加仓的方向之一。在赵兵看来,最近特斯拉股价一直创新高,背后的逻辑一是基本面上,Model 3交付量不断爬坡,规模效应带来成本下降,未来两年业绩有比较强的确定性。二是交易层面,由于之前太多人不看好这家公司,空头押注特别多,现在不得不平仓止损,带来新的买盘。在这一情况下,国内厂商的订单能快速放量,比如宁德时代等个股就值得关注。

  交银理财认为,交通运输行业以及消费板块中的休闲服务、农林牧渔、纺织服装、商业贸易、食品饮料等行业短期将受到影响;医药生物行业或有一波结构性机会,可以精选相关个股;新能源产业链、家用电器及汽车行业、成长板块中的科技类公司可能在政策的引导下有触底回升的机会,可以择机低位配置。

  本报记者 叶斯琦

  “除了特斯拉概念,我们也曾关注过美股中的在线教育股票等,并寻找A股的相关标的。”上述银行理财业内人士也告诉中国证券报记者:“美股映射还是有一定参考意义,虽然A股本身从流动性、投资者结构、政策法规等方面与美股依然存在一定差异,但随着中国资本市场的不断对外开放,A股国际化是大势所趋,在价值投资理念逐步深入人心的背景下,指数表现出的风险收益特征也与发达资本市场股市越来越接近。不过,相比之下,当前美股的性价比弱于新兴市场股票,未来的投资价值如何,还需要看美股业绩的提升能否消化其较高的估值。”

  巧用美股映射 机构大手笔掘金

  重点关注科技股

  美股市场上,近期一直走强的特斯拉股价,本周表现更是如同“过山车”一般。A股市场部分机构投资者近期在A股的特斯拉概念股中赚得盆满钵满。实际上,不少机构投资者一直在巧妙利用美股市场和A股市场的联动,把握住不少投资机会。

  相聚资本认为,把握景气主线是核心策略,未来市场大概率仍将遵循之前的景气主线,重点关注科技股行情。短期可能偏利好的方向为医药、游戏视频、医疗IT、系统办公,但行业长期盈利反弹的持续性取决于本身的景气周期。

  本周特斯拉先是连续暴涨两个交易日,累计涨幅超35%,随后又单日大跌约17%。据中国证券报记者统计,今年年初至2月5日,特斯拉股价在23个交易日的涨幅超过75%,部分机构投资者据此作为风向标,大赚一把。

  相聚资本首席分析师彭文认为,美股可以借鉴的地方主要是行业方向上,比如持续占领市场份额、估值相对合理、业绩持续稳定的低估值蓝筹以及新兴产业。

posted on 2020-02-08  作者:admin  阅读量:

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